合约交易模式通常包括:保证金模式和仓位模式。这两种模式都有各自的特点,适用于不同的交易策略和风险偏好。
一、保证金模式
交易者在进行合约交易时需要提供一定比例的保证金作为交易仓位的抵押。保证金模式又分为两种类型:全仓保证金模式和逐仓保证金模式。
全仓保证金模式: 在这种模式下,所有的仓位共用合约账户中的保证金。交易者使用账户中的总保证金来支持所有仓位,以避免整个账户因单个仓位的亏损而被强平。
逐仓保证金模式: 逐仓模式是按照用户设置将一定数量的保证金分配到每个仓位上。如果某个仓位的保证金亏损到低于维持保证金水平,该仓位将会被强制平仓。在逐仓模式下,您可以为每个仓位单独增加或减少保证金。
二、仓位模式
仓位模式定义了交易者在同一交易对同一方向下开仓的多个仓位之间的关系。仓位模式分为分仓模式和合仓模式。
分仓模式: 在同一交易对同一方向(开多或开空)情况下,交易者可以开设多个独立的仓位,新增仓位不会与已有仓位合并。每个仓位都有独立的止盈止损设置,以及独立的保证金和杠杆。
合仓模式: 合仓模式下,同一交易对同一方向的仓位会合并成一个仓位。同一交易对最多只有多仓和空仓两个仓位。合仓模式有助于整合多个仓位,使其显示为一个统一的仓位,方便管理。
三、保证金模式与仓位模式的联系和区别
联系
保证金模式和仓位模式都与交易者的资金管理和风险控制紧密相关。不同的模式可以帮助交易者根据其风险承受能力和交易策略,选择最适合的方式进行交易。
区别
保证金模式关注于交易所需提供的保证金比例和管理方法。全仓保证金模式将整个账户中的保证金用于支持所有仓位,而逐仓保证金模式则为每个仓位分配保证金。
仓位模式关注于同一方向下多个仓位之间的关系。在分仓模式下,每个仓位都是独立的,而在合仓模式下,同一方向的仓位会合并成一个仓位。
四、合约交易模式类型
根据保证金模式和仓位模式的不同组合,合约交易模式可以分为4种主要类型式:合仓全仓、合仓逐仓、分仓全仓和分仓逐仓。
合仓全仓模式
合仓全仓模式是一种较为简单的交易方式,它适用于希望将多次开仓合并为一个仓位的交易者。无论是开多还是开空,同一交易对的仓位将合并为一个整体,最终形成一个仓位。
例如,假设交易者初始开多1 BTC,价格为20000 USDT,然后再追加开多1 BTC,价格为30000 USDT,合并后的仓位均价将成为25000 USDT。需要注意的是,合仓全仓模式下,仓位的保证金共用账户的全部保证金,部分平仓会影响剩余仓位的持仓成本和预估强平价。
合仓逐仓模式
与合仓全仓模式不同,合仓逐仓模式适用于希望灵活调整杠杆、保证金分配的交易者。同样的,同一交易对的仓位会合并,但您可以根据仓位的风险自行修改保证金分配。初次下单后,追加仓位时可以根据风险调整保证金,但无法降低杠杆。这意味着,您可以根据市场波动情况,对不同仓位进行个性化的风险管理。
例如,初始开多1 BTC,价格为20000 USDT,然后再追加开多1 BTC,价格为30000 USDT。在合仓逐仓模式下,您可以调整初始和追加仓位的保证金分配,以更好地管理风险。
分仓全仓模式
分仓全仓模式则适用于希望在同一交易对下持有多个独立仓位的交易者。每次开仓都会创建一个全新的独立仓位,仓位之间互不干扰,独立结算。
以BTCUSDT交易对为例,假设交易者初始开多1 BTC,价格为20000 USDT,再追加开多1 BTC,价格为30000 USDT,那么最终将形成两个独立仓位:一个仓位持有1 BTC,开仓均价为20000 USDT,预计强平价格为1;另一个仓位持有1 BTC,开仓均价为30000 USDT,预计强平价格为2。在分仓全仓模式下,全部仓位共用账户的全部保证金。
分仓逐仓模式
分仓逐仓模式与分仓全仓模式相似,但您可以根据仓位风险分别调整保证金和杠杆。这种模式适用于追求更加精细化风险控制的交易者。
继续以BTCUSDT交易对为例,初始开多1 BTC,价格为20000 USDT,再追加开多1 BTC,价格为30000 USDT。在分仓逐仓模式下,您可以根据风险分别调整这两个仓位的保证金和杠杆。